Инвестиции в стартапы на ранней стадии: как договориться об условиях сделки
В этой статье мы рассказываем об инвестициях в стартапы и об особенностях таких инвестиций.
Особенности инвестирования в стартапы
Стартапом, как правило, называют коммерческий проект, основанный на какой-то новой идеи и требующий для своего осуществления финансирования. Вложения в новую идею – всегда достаточно рискованны. Но здесь также появляется и некоторый шанс получить очень большую прибыль.Инвестиции в стартапы называют венчурными.
Успех венчурных инвестиций во многом зависит от того, насколько правильно инвестор проанализирует рынок и насколько тщательно ознакомится с самим стартапом. Кроме того, очень важно заключить сделку на правильных условиях.
Инвестиции в стартапы в России, возможно, несколько менее популярны, чем, скажем в США. Но со временем ситуация может измениться.
Чем привлекает инвесторов ранняя стадия стартапа
Для стартапов всегда очень важны первые этапы их существования – сама идея организаторов, планирование, создание прототипов, выход на рынок. И именно на первой стадии инвесторы обычно могут получить наиболее выгодные для себя условия. Появляется шанс получить хорошую долю в компании за минимальные вложения. Но, повторимся, риски здесь, разумеется, также велики. Есть информация, что 90% стартапов терпят неудачу и прекращают своё существование в первые три года. С другой стороны, иногда доходность для инвестора может составить сотни или даже тысячи процентов.
Что необходимо обсудить на переговорах
Обсуждая будущую сделку, инвестор и основатели стартапа должны уделить большое внимание следующим деталям.
- Оценка стартапа. Обычно это один из самых спорных вопросов. Отметим, что основателям свойственно несколько переоценивать свой проект и его потенциал.
- Размер доли инвестора. Слишком большая доля инвестора может отпугнуть основателей стартапа, а слишком маленькая – не оправдать инвестиционные риски. Поэтому здесь очень важно найти золотую середину. Если речь идёт о ранней стадии, то на практике инвесторы чаще всего получают 10-20% компании.
- Права инвестора. Зачастую инвесторы требуют для себя какие-то дополнительные права. Например, это может быть право вето на ключевые решения, связанные с компанией. Здесь тоже нужно найти баланс между интересами инвестора и основателей.
- Условия выхода инвестора из компании. Инвесторам всегда важно понимать, каким именно образом они смогут вернуть свои средства – например через продажу компании или выкуп своей доли. Это тоже необходимо обсудить на переговорах.
- Так называемые ликвидационные привилегии инвестора. Они представляют собой гарантии, что инвестор в первую очередь получит
Как основателям стартапа договориться с инвестором
Приведём несколько советов.
- Правильно подготовьтесь к переговорам. Инвестору нужно тщательно изучить рынок и сам стартап. Основателям – подготовить финансовые расчёты и обоснование стоимости стартапа, что важно для привлечения инвесторов.
- Поймите интересы другой стороны. В идеале основатели хотят сохранить полный контроль над своей компанией и получить достаточно средств для её развития, а инвесторы – высокую доходность и минимальный риск. И здесь необходимо найти компромиссы, устраивающие обе стороны.
- Ничего не скрывайте. Основателям стартапам не следует пытаться утаить какую-то информацию – например, потенциальные проблемы, о которых известно уже сейчас. Инвестору тоже нужно честно говорить о своих ожиданиях и опасениях. Прозрачность сделки – это крайне важно.
- Ориентируйтесь на долгосрочные отношения. Сделка – это только начало вашего взаимовыгодного партнёрства.
- Не забудьте о юридической стороне вопроса. Во избежание недоразумений зафиксируйте в договоре все условия сделки. Не экономьте на юристах: здесь важна их компетенция. И, конечно, перед подписанием договора юристы обеих сторон должны ознакомиться с его окончательной версией.
Заключение
Для основателей стартапа поиск инвесторов обычно имеет решающее значение для всего бизнеса. Инвесторам же финансовое участие на ранней стадии стартапа может быть очень выгодным. Но очень важно правильно подготовиться к совершению сделки. Тогдаинвестиции в стартапы будут взаимовыгодны.
Компания «Амера» инвестирует в стартапы, тщательно отбирая среди них действительно перспективные. Наши акционеры, по сути, становятся совладельцами различных привлекательных стартапов, так как наша компания владеет долями в них. При этом для того, чтобы приобрести наши акции, не требуется сразу инвестировать большую сумму средств, как в случае с прямым инвестированием в стартапы.
Ответы на частые вопросы
Что такое инвестиции в стартапы?
Это – вложения в коммерческие проекты, основанные на некоей новой идее.
Для чего нужны инвестиции стартапам?
Как правило, основателям стартапов всегда требуется финансирование извне. От успешного поиска инвесторов зависит судьба всего проекта.