Мультипликаторы в венчурных инвестициях: ключевые показатели и методы расчёта

Мультипликатор – это ключевой показатель, который определяет инвестиционную привлекательность компании. Это такие финансовые коэффициенты, которые позволяют инвесторам сравнивать организации, основываясь на их прибыльности. Обратите внимание на инвестиции Амера, где вы ознакомитесь с мультипликаторами инвестиций. В инвестиционный портфель Амера входят компании с выверенной стоимостью на основании финансовых параметров. Ниже вы узнаете необходимые метрики оценки, которые используются на практике.

Коэффициент цена-прибыль

Соотношение цена-прибыль подчеркивает два показателя:

• сколько инвестор заплатит за один рубль предприятия;
• за какой период инвестиции окупятся.

Рассчитать этот параметр можно при помощи такой формулы:

Капитализация компании / Вся прибыль

Рассматривать только эту метрику не принесет результатов. Компании демонстрируют темпы роста по сравнению с рыночным потенциалом. Некоторые могут, наоборот, ухудшить свои показатели. P/E (Price/Earnings) не отражает ситуацию. Чтобы составить объективную оценку стоимости для инвестирования, нужна тщательная аналитика.

Цена-выручка

Метрика показывает отношение капитализации компании и ее годовой выручки, показывая, какую сумму нужно заплатить за один рубль акций. Она рассчитывается по формуле:

Капитализация / Выручка

С помощью этого инструмента можно оценить рентабельность бизнеса, обнаружить недооцененные акции, которые вырастут в цене в перспективе. Показатель полезен в тех отраслях, где выручка бывает высокой в одни периоды, но низкой в другие. 

Прибыль на акцию

Используется для расчета соотношения чистой прибыли предприятия к количеству акций, находящихся в обороте. Это означает, что оценивается, сколько прибыли выходит на одну акцию. EPS (Прибыль на акцию) бывает:

• фактический – опирается на текущее значение прибыли, которое есть в финансовых отчетах по факту деятельности организации;
• форвардный – зависит от прогнозируемого значения денежного дохода и состоит из нескольких показателей.

Формула расчета выглядит следующим образом:

Прибыль / Число акций в обороте

Также EPS бывает базовый и разводненный. Первый учитывает текущее количество акций, а второй – потенциальное.

Мультипликатор EV / EBITDA

Этот показатель используется для определения соотношения стоимости предприятия к прибыли до вычета налогов и процентов. С его помощью можно оценить денежные потоки бизнеса, а не только ее рыночную стоимость. Расчет происходит следующем образом:

Общая стоимость компании / Чистая прибыль

Значение отличается в зависимости от отрасли, где работает организация. Для быстрорастущих отраслей (ИТ) заметна большая динамика по сравнению с другими отраслями.

Рассчитывать все мультипликаторы для прямых и венчурных инвестиций самостоятельно не нужно. Для этого можно воспользоваться аналитическими сервисами. С их помощью получится оценить ключевые метрики и параметры, которые важны для оценки инвестиционной привлекательности проекта. Делая инвестиции Амера, можно быть уверенным в минимальных рисках для вашего портфеля. Вы можете ознакомиться со всеми необходимыми метриками и параметрами перед принятием решения о вложениях.

Что такое мультипликатор в венчурных инвестициях?

Это такая метрика, которая используется для оценки стоимости компании на основании ее финансовых параметров: прибыли, выручки и других. Она помогает сравнивать проекты и определять, насколько они привлекательны для первых вложений.

Какие мультипликаторы используются инвесторами?

Они используют следующие коэффициенты: Price to Earnings, Price to Sales, EV / EBITDA и другие значения.